Bolåneobligationer ges ut av hypoteksbanker för att kunna finansiera bolån med fast ränta.

Bolåneobligationer ger stabilitet åt bostadsmarknaden.

Det är inte bara staten som ger ut obligation. Bostadsinstituten ger ut obligationer med olika löptider för att finansiera banklån som de ger till sina kunder. De olika löptiderna på obligationer är till för att kunder ska kunna binda sina banklån. Genom att ge ut obligationer med löptider på flera år försäkra de sig om räntekostnaden. Bankerna kan i sin tur ge kunder banklån med fast ränta under samma period.

Konstruktionen fungerar för bankerna som en försäkring. Bankerna känner till ränta för de kommande åren och kan därför erbjuda kunder banklån med fast ränta.

Räntesättning

Bankerna, hypoteksbankerna, som lånar ut pengar till husköp skulle utsättas för stora risker om de beviljade lån med fastränta, om inte detta system fanns. Vid räntesänkningar skulle bankerna tjäna pengar. Vid räntehöjningar skulle de förlora stora pengar.

För att komma runt detta problem ger hypoteksbanker ut bolåneobligationer. Den ökända finansmarknaden får genom budgivning köpa upp bolåneobligationerna. Räntan på bostadslån sätts utifrån finansmarknadens krav på avkastning. När finansmarknaden har överskott på pengar måste de få in ränta på detta kapital. De sätter då en låg ränta. När det är underskott på kapital blir räntan hög.

Det inträffar att det finns för lite pengar på finansmarknaden att det är svårt att binda bolånen. Riksbanken brukar vid sådana tillfällen bjuda ut pengar på marknaden. Detta för att stabilsera hushållens ekonomi.